Немецкий Deutsche Bank  сообщил в четверг о чистой прибыли по итогам 2009 г на уровне 5 млрд евро (4.3 млрд прогноз), что соответствует прибыли на акцию в размере 7,59 евро. По итогам 2008 г убытки банка составили 3,9 млрд евро. Кроме того, банку удалось довести коэффициент достаточности капитала первого уровня до максимального значения за всю историю Deutsche Bank. Коэффициент достаточности капитала первого уровня повысился до 12,6% на конец 2009 г.

Чистая прибыль за 4-й квартал достигла 1,3 млрд евро против убытков в размере 4,8 млрд евро за аналогичный период предыдущего года. Аналитики ожидали, что показатель за 4-й квартал составил 660 млн евро. Поддержку результатам компании оказали налоговые льготы в размере 554 млн евро. Тем не менее, банку пришлось выплатить 225 млн евро по предлагаемому в Великобритании налогу на бонусы.

Доналоговая прибыль достигла 5,2 млрд евро по итогам года и 756 млн евро за квартал. Потери по кредитам в 4-м квартале незначительно повысились до 560 млн евро. Таким образом, по итогам года отчисления на покрытие потерь по кредитам составили 2,63 млрд евро.

Deutsche Bank AG прогнозирует “значительное” снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году в связи с сокращением объема списаний и улучшением ситуации в кредитном секторе. Об этом заявил директор по управлению рисками Хьюго Банцигер.

“Небольшое увеличение объема списаний” ожидается в сегменте потребительского финансирования и бизнес продуктов в связи с прогнозом медленного восстановления экономики, отметил он. Он также добавил, что зависимость банка от краткосрочного финансирования снизилась. Между тем, Deutsche Bank AG видит потенциал развития инвестиционных банковских услуг, включая торговлю сырьевыми фьючерсами и создание клиринговых платформ. Кроме того, банк планирует расширение на Украине и в Объединенных Арабских эмиратах.

( Читать дальше...Свернуть )

Deutsche Bank AG прогнозирует “значительное” снижение резервов на покрытие потерь по кредитам в 2010 году в связи с сокращением объема списаний и улучшением ситуации в кредитном секторе. Об этом заявил директор по управлению рисками Хьюго Банцигер.
“Небольшое увеличение объема списаний” ожидается в сегменте потребительского финансирования и бизнес продуктов в связи с прогнозом медленного восстановления экономики, отметил он. Он также добавил, что зависимость банка от краткосрочного финансирования снизилась.
Между тем, Deutsche Bank AG видит потенциал развития инвестиционных банковских услуг, включая торговлю сырьевыми фьючерсами и создание клиринговых платформ. Кроме того, банк планирует расширение на Украине и в Объединенных Арабских эмиратах.
По мнению главы управления по работе на мировых рынках Аншу Джейн, Азия также является важным рынком для банка с точки зрения увеличения прибыли. Помимо крупных бизнес центров, таких как Сингапур и Мумбаи, Deutsche Bank зарабатывает “феноменальный объем средств” еще в десятке азиатских регионов.
Австралия также оказалась довольно сильным и устойчивым рынком для банка в ходе финансового кризиса, заявил Майкл Корс из Deutsche Bank.
На мировых рынках Deutsche Bank также видит потенциал роста в США и Азии в сегментах биржевых фондов и торговли сырьевыми деривативами.
Джейн отметил, что банк может рассмотреть возможности поглощений с целью развития сегмента торговли сырьевыми деривативами.
Ожидаемое регулирование рынка деривативов также может оказаться благоприятным для банка, который планирует создать свои собственные клиринговые платформы для сокращения расходов, связанных с торговлей такими инструментами.
Корс ожидает дальнейший рост в сегментах корпоративного и инвестиционного банкинга. При этом Deutsche Bank обращает все больше внимания на развивающиеся рынки, включая Украину, Бразилию, ОАЭ и Китай.
В сегменте корпоративного банкинга Deutsche Bank видит потенциал роста в Америке, а также в азиатско-тихоокеанском регионе.
Корс добавил, что во 2-й половине 2010 года возрастет активность в секторе M&A.

По расчетам аналитиков Deutsche Bank, средняя цена легкой техасской нефти в 2010 году может снизиться до 60 долларов за баррель. Сходных оценок придерживается и большинство экспертов рынка, которые считают коррекцию цен практически неизбежной. Основными дирижерами рынка станут ФРС США и руководство ОПЕК, усилия которых приведут к укреплению доллара и корректировке нефтяных цен.

Сейчас основными движущими силами, приводящими к росту цен на «черное золото», аналитики Deutsche Bank считают ослабление доллара, антикризисные меры в США и Китае и спекулятивный фактор. Но хотя с начала года стоимость эталонной техасской нефти WTI на Нью-Йорке бирже выросла примерно на 78%, эта тенденция повышения еще не исчерпана.

По мнению авторов исследования, проведенного банком, нефтяное ралли продолжится еще некоторое время, и в случае, если курс доллара снизится до 1,55 доллара за евро, цены на нефть в декабре могут достичь 85 долларов за баррель. Это тем более вероятно, что в среду доллар торговался по отношению к валютам шести основных торговых партнеров США у минимальной за последние 15 месяцев отметки, а макроэкономическая статистика (в том числе и рост безработицы) страны не внушает излишнего оптимизма.

Но чем выше «задрана» цена нефти, тем больше вероятность коррекции и ее глубины. В любом случае, текущий рост цен неизбежно натолкнется на сдерживающие факторы и ограничения. Важнейшим из них станет продолжающий нарастать и так уже слишком большой излишек «черного золота» в основных странах-потребителях.

Запасы нефти в 30 странах ОЭСР, размещенные в негосударственных хранилищах в III квартале 2009 года, выросли до 2,76 млрд баррелей, что очень близко к рекорду, зафиксированному в 1998 году, когда аналогичный показатель находился на уровне 2,77 млрд баррелей. В 1998 году такое значительное увеличение запасов привело к обвалилу цены на нефть до 10 долларов за баррель.

Запасы сейчас продолжают увеличиваться и, по данным Simpson, Spence & Young, объем печного топлива и авиатоплива, хранящегося в танкерах, увеличился на 17% — до 13,1 млн тонн. В настоящее время для хранения этих нефтепродуктов используются 112 танкеров, что также является максимальной величиной за длительное время.

Согласно данным Минэнергетики США, по состоянию на 6 ноября 2009г. запасы сырой нефти и производных энергоносителей характеризовались следующими недельными изменениями:
- сырая нефть - запасы снизились на 1,8 млн барр. - до 337,7 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 7,5%;
- бензины - запасы повысились на 2,5 млн барр. - до 210,8 млн барр., что превышает показатель того же периода 2008г. на 7,3%;
- тяжелые дистилляты - запасы выросли на 0,3 млн барр. - до 167,7 млн барр., что выше показателя на аналогичную дату предыдущего года на 30%.
Фьючерсы на нефть скорректировались почти на 3% до 77 долларов

Однако фундаментально тенденция снижения нефтяных цен будет реализована несколько позже. Так, минимальной отметки в 60 долларов за баррель, по прогнозу Deutsche Bank, цена нефти может достичь в середине следующего года, когда США и Китай начнут сворачивать меры по поддержке экономики. А в среднем в 2010 году легкая техасская нефть WTI будет стоить 65 долларов за баррель, что на 10 долларов ниже среднего консенсус-прогноза аналитиков, ранее опрошенных Bloomberg.

Отметим, что такой фактор, как поведение Китая, прогнозировать достаточно сложно. Сейчас эта страна, промпроизводство в которой в октябре выросло на 16%, несколько уменьшила внутреннее потребление нефти. Однако импорт нефти Китаем достиг в октябре самого высокого уровня за семь месяцев.

Как заявил на днях президент Sinopec Ван Тьянпу (Wang Tianpu), спрос на переработанное из нефти топливо в Китае, как ожидается, вырастет на 8% в 2010 году по сравнению с примерно 3% в 2009 году. Он подчеркнул, что «абсолютно уверен в таком прогнозе».

Как отмечают аналитики ИК «Финам менеджмент», даже в случае замедления роста экономики Китая, увеличение потребления нефти в стране к 2010 году может составить до 15%.

Поэтому, скорее всего, позитивная динамика, набранная экономикой Китая, не ослабнет после постепенного сворачивания антикризисных мер властями страны, и это, в сочетании с улучшением макроэкономической ситуации в развитых странах, поддержит увеличение спроса на нефть.

В своем ежемесячном докладе страны-члены ОПЕК повысили прогноз роста спроса на нефть в следующем году. По оценке картеля, он составит 750 тысяч баррелей в сутки, что на 50 тысяч больше того, что они прогнозировали месяц назад.

Уже в октябре, как сообщает сегодня Bloomberg, государства ОПЕК увеличили добычу нефти, причем происходит это седьмой месяц подряд, что продолжает увеличивать разрыв между реальным производством и уровнем квот, установленным картелем для своих членов. Добыча формально была сокращена с 1 января 2009года на 4,2 млн баррелей в сутки по сравнению с реальным уровнем добычи сентября 2008 года, который составлял 29,045 млн баррелей. Но если отступление от квот, согласно ежемесячному докладу организации, составляло в сентябре 38%, то в октябре оно увеличилось до 40%.

http://bfm.ru/articles/2009/11/12/neft-ne-uderzhit-vysokih-cen-v-2010-godu.html